CICC：维持CITIC金融资产的中性资格，并将目标价

CICC发布了一份调查报告，该报告已从2025年/20％以来提高了其165亿元人民币/1,14亿元人民币的预测，考虑到金融资产资本的商业资本收入CITIC（02799）（02799）和责任成本的下降。随着市场趋势恢复和新的MSCI中国指数预计将吸引增量基金，该银行的目标价格将其目标价格提高了46％，达到1.85倍，达到1.21美元。 2025E P/B和0％向上空间保持中性评级。当前公司的报价为1.85x 2025e p/b。 CICC的主要视图是： 归因于股东可归因于1H25的股东的净收入增加了12.5％-16.3％ Citic Financial Assets已发布绩效预测。预计可归因于股东的1H25的净收入将从约62亿元至62亿林吉特，比上一年增加了约12.5％至16.3％。排除Jin Rent Company资产负债表的影响，这是一年的增长约23.9％，至28.2％。该公司计划在2025年底充分实现其战略目标，以“三年来显着提高质量和效率”，从而提高质量和运营效率。从2026年开始，我们将迈向五年来成为该行业的参考点的目标。 该公司预计利润的增长将来自收入增长，包括股份业务和上一年较低的融资成本。 1H25增加了他对中国银行和Everbright银行的持股。该公司表示，1H25继续增加其主要商业投资，主要公司的收入，例如救济和振兴，商业和股票的股票大幅增加，资产收入不断增加。该公司在上半年上半年提高了Banco de China股份的股份2025年，股票为457亿股，股票为2.6亿股，股票从1月20日增加到7月22日，H股增加了2.6亿股，股票为2.8亿股。与2024年11月宣布的该公司503亿元人民币的人民币投资计划相比，中国银行计划增加其59亿股股票，现在已完成78％，而Everbright银行计划将其48亿元控股公司提高到48％。银行建立了唱歌，关注我们投资的进步，即服务的信心和新资本方法的投资趋势。 1）融资成本已逐年降低。公司的1H25融资能力继续增强，融资工具继续逐年创新和降低融资成本。该公司继续优化其责任结构。该银行估计2H24的融资成本为3.63％，与T相比下降了20 bp他上一年，降低17 pb为1H24。截至7月底，该公司发布了一项特殊的1阶段物理资产保证计划，为1001亿元人民币，六个月发行率为1.74％，一年的发行率为1.79％，大大低于债务成本2H24的水平。 2）年复一年的恶化条款以及该子句的基础。该公司透露，由于资产恶化和非绩效负债的恶化造成的损失在1H25至12亿元人民币之间累积，而损失没有归档，但不知道非引用的关键资产的公允价值变化，并且抵抗力的风险能力将在未来的情况下继续增加。在2024年底，获取未实现的资产的指定范围比率为54％，CA债务工具的指定范围指数为56％，FVOCI债务工具的指定范围比率为156％。 。 3）8月26日结束后，它将是Inc在中国MSCI指数中露出来。该公司将参加MSCI中国指数组件，调整将在8月26日之后进行。 允许董事会决定一个再融资计划 5月28日，我们的一般股东会议同意授权董事会在一般批准的情况下采取其他行动。该金额不应超过发行国家行动和H发行的诉讼总数的20％。有效期在2024年大会或2025年大会结束时的12个月内进行了加工。 风险警告：基于股票的投资收益率低于预期，并且恶化高于预期。再融资稀释现有股东的资本。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）